新安股份:以農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)為切入點(diǎn),構(gòu)建現(xiàn)代服務(wù)平臺(tái)

1、事件。
1、2015年5月21日,公司投資2000萬(wàn)元,與全豐生物共同組建農(nóng)飛客農(nóng)業(yè)科技服務(wù)有限公司(農(nóng)飛客),占農(nóng)飛客40%股份;2015年5月24日,公司與中航網(wǎng)信及全豐生物戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約及農(nóng)飛客項(xiàng)目啟動(dòng)。
引進(jìn)中航網(wǎng)信后,公司占比農(nóng)飛客股權(quán)不低于35%。農(nóng)飛客定位為借助信息化和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),提供全產(chǎn)業(yè)鏈的農(nóng)業(yè)生態(tài)服務(wù)。
2、公司投資1350萬(wàn)元,增資入股全豐生物的控股子公司安陽(yáng)全豐航空植?？萍加邢薰?航空植保),占航空植保15%股份。航空植保定位為打造全國(guó)最具競(jìng)爭(zhēng)力的農(nóng)用智能無(wú)人機(jī)研發(fā)、生產(chǎn)和飛手培訓(xùn)基地,布局全國(guó)航空植保組織體系的農(nóng)用航空集成服務(wù)商。
2、我們的判斷與分析。
(1) 農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)前景廣闊,航空植保推動(dòng)農(nóng)業(yè)技術(shù)革命。
航空植保在美國(guó)、日本已擁有成熟的機(jī)型和健全的市場(chǎng)。美國(guó)以農(nóng)用飛機(jī)為主,每年農(nóng)業(yè)航空植保作業(yè)面積占總耕地面積的50%;日本以小型無(wú)人直升機(jī)為主,目前已占總施藥面積的50%以上。
隨著我國(guó)土地流轉(zhuǎn)加速,農(nóng)業(yè)新型經(jīng)營(yíng)主體(家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)大戶、合作社)快速發(fā)展,農(nóng)村勞動(dòng)力短缺和人工成本增加,農(nóng)業(yè)自動(dòng)化、低成本化是必然趨勢(shì),地面機(jī)械的專用道浪費(fèi)耕地,我國(guó)航空植保是未來(lái)主流趨勢(shì)。
無(wú)人機(jī)與傳統(tǒng)的人工施藥和地面機(jī)械施藥相比,航空植保具有巨大優(yōu)勢(shì)。(1)效率高。效率是人工作業(yè)的上百倍;(2)可有效解決高稈作物、水田和丘陵山 地人工和地面機(jī)械作業(yè)難的問(wèn)題;(3)提高農(nóng)藥利用率。無(wú)人直升機(jī)噴灑技術(shù)采用精準(zhǔn)定位的噴霧噴灑方式,至少可以節(jié)約50%的農(nóng)藥使用量,節(jié)約90%的用 水量,這很大程度上降低了資源成本,符合國(guó)家限制農(nóng)藥使用量增加的政策導(dǎo)向;(4)提高噴灑安全性。遠(yuǎn)距離遙控操作,噴灑作業(yè)人員避免了暴露于農(nóng)藥的危 險(xiǎn);(5)降低作業(yè)成本,不會(huì)損壞農(nóng)作物。(2) 國(guó)家對(duì)于農(nóng)機(jī)推廣高度重視,對(duì)于農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)補(bǔ)貼力度極大,實(shí)現(xiàn)惠民利民。
河南省已將農(nóng)用航空器列入農(nóng)機(jī)購(gòu)置補(bǔ)貼范圍,并實(shí)行累加補(bǔ)貼。根據(jù)2014年小麥“一噴三防”田間實(shí)際作業(yè)效率來(lái)計(jì)算,全豐無(wú)人機(jī)每天可噴灑農(nóng)藥約400-700畝,按照每畝收15元服務(wù)費(fèi),每天作業(yè)500畝計(jì)算,每天的毛收入大概7500元。
該機(jī)型售價(jià)18.6萬(wàn)元,河南省客戶購(gòu)買可以享受8萬(wàn)元左右的農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼,扣除一個(gè)月的勞動(dòng)力、油費(fèi)(每畝油費(fèi)約0.5元)和維修成本等約6000元, 大約25天可以收回購(gòu)機(jī)成本(河南客戶僅需15天)。因此,對(duì)于種田大戶、合作社等來(lái)說(shuō),自用、出租農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)都是很好的選擇,無(wú)人機(jī)未來(lái)市場(chǎng)空間巨大。
(3) 農(nóng)飛客構(gòu)建“平臺(tái)+工具+終端+服務(wù)”的商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式。
安陽(yáng)全豐是國(guó)內(nèi)無(wú)人機(jī)航空植保龍頭,集研發(fā)、生產(chǎn)、售后、培訓(xùn)、飛防作業(yè)為一體,定位是國(guó)內(nèi)首家農(nóng)用航空集成服務(wù)商。擁有18年的植保藥劑研發(fā)生產(chǎn)經(jīng) 驗(yàn),擁有國(guó)內(nèi)最大的農(nóng)用無(wú)人機(jī)生產(chǎn)基地,擁有太行低空空間應(yīng)用職業(yè)培訓(xùn)學(xué)校。是目前國(guó)內(nèi)首家農(nóng)用航空領(lǐng)域具備頒發(fā)無(wú)人機(jī)駕駛員資格證書(shū)的專業(yè)培訓(xùn)學(xué)校。公 司所售農(nóng)用無(wú)人植保機(jī)均為用戶購(gòu)買了保額在120萬(wàn)左右的購(gòu)機(jī)保險(xiǎn)。
中航網(wǎng)信科技有限公司是中國(guó)航空技術(shù)進(jìn)出口總公司下屬的高科技企業(yè),是一家提供中國(guó)航空工業(yè)電子商務(wù)服務(wù)和全方位網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、系統(tǒng)集成及應(yīng)用軟件開(kāi)發(fā)的專業(yè)信息技術(shù)服務(wù)提供商。
農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)只是一個(gè)開(kāi)始,公司著眼全產(chǎn)業(yè)鏈的農(nóng)業(yè)生態(tài)服務(wù)。在“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)”的大背景下,三方組建的農(nóng)飛客,將以規(guī)?；y(tǒng)防統(tǒng)治為切入點(diǎn)的綜合農(nóng)業(yè) 服務(wù)組織,以新型農(nóng)民為主體的大型用戶平臺(tái)。將集成新型的生產(chǎn)工具和前沿的農(nóng)業(yè)技術(shù),服務(wù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè),科學(xué)作業(yè),減肥、減藥、增效,促進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化田間管理,從 播種到收獲,為提高農(nóng)作物產(chǎn)量和質(zhì)量,增加農(nóng)民收入,提供科學(xué)系統(tǒng)的解決方案。
(4) 積極擁抱互聯(lián)網(wǎng),打造互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。
積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融,線上線下結(jié)合。公司全資子公司新安創(chuàng)投與控股30%的子公司新安小貸共同出資設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。隨著平臺(tái)的持續(xù)健康運(yùn)營(yíng)可實(shí)現(xiàn) “信息-平臺(tái)-帳戶”的全產(chǎn)業(yè)鏈,以用戶資源為核心挖掘和創(chuàng)造價(jià)值呈現(xiàn)多元化的盈利模式,不排除與大型農(nóng)業(yè)門戶網(wǎng)站合作或者自建“新安商城”拓展電商銷售 模式,最終形成以平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。
3、投資建議。
公司傳統(tǒng)主業(yè)底部企穩(wěn);建德二廠污染案蓋棺論定為公司打開(kāi)新篇章;積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融打造電商平臺(tái);農(nóng)飛客以農(nóng)業(yè)無(wú)人機(jī)為切入點(diǎn),構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈的農(nóng)業(yè) 生態(tài)服務(wù)平臺(tái)。預(yù)計(jì)公司2015、2016、2017年EPS 至0.12、0.35、0.54元,給予公司“推薦”評(píng)級(jí)。